Het is kerst en dus tijd om de familiebanden aan te halen. Kleine Billy en zijn ouders bezoeken opa, die in zombie achtige toestand in een tehuis zit. In een vlaag van helderheid jaagt de catatonische grootvader zijn kleinkind de stuipen op het lijf: De kerstman zal een eenieder straffen die niet braaf is geweest. Het blijkt een duistere voorbode. Luttele uren later ziet Billy zijn ouders bruut vermoord worden door een als kerstman verkleedde crimineel.
Billy belandt in een weeshuis gerund door nonnen. Het streng katholieke regime verergert zijn kerst-trauma. Tien jaar later werkt Billy in een winkel waar hij op kerstavond de kerstman moet gaan spelen. Wanneer hij het rode pak aantrekt slaan bij Billy de stoppen door. Hij slacht zijn collega's af en gaat nog meer mensen 'straffen'...
Enerzijds is dit gewoon een slasher waarin op een hoop mensen, met name blote tieners, wordt ingehakt. Anderzijds is er sprake van een geslaagde zwarte komedie. Deze mix pakt goed uit en zorgt voor veel vertier. Billy legt namelijk best wat creativiteit aan de dag met zijn moorden. Vooral een meid die aan een gewei van een jachttrofee wordt gespietst is een juweeltje. Maar ook een pestkop die letterlijk zijn hoofd verliest tijdens sleetje rijden is geweldig. Ondertussen horen we vrolijke kerstliedjes. Al met al een filmpje die erin gaat als een kerststol.